天邦股份11月30日公布20201127投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容。

 

一、漢世偉總裁周端陽公司對(duì)養(yǎng)豬業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行匯報(bào)交流

 

公司生豬板塊1-9月份利潤(rùn)30億，占整個(gè)公司利潤(rùn)107%，前三季銷售度202.03萬頭，全年300萬頭的銷量目標(biāo)不變。成本方面，新場(chǎng)較多，目前估計(jì)自有豬苗育肥全成本在22元左右，斷奶豬的全成本為450元左右，前三季度的斷奶豬的全成本為480元左右。種豬方面，截止10月底，公司能繁母豬存欄41萬頭左右，預(yù)計(jì)年底存欄能達(dá)到50萬頭。后備豬總數(shù)為91萬頭左右，精選的后備豬（剔除小的）總量大概是40萬頭，近期能配種的后備豬約20萬頭。到年底預(yù)計(jì)有20多萬新增母豬存欄產(chǎn)能，新增母豬存欄產(chǎn)能是指：馬上要交工的新的豬場(chǎng)產(chǎn)能增量+改造育肥場(chǎng)帶來的產(chǎn)能增量（之前高標(biāo)準(zhǔn)的育肥場(chǎng)改造成母豬場(chǎng)直接進(jìn)行增量，大概60天就可以），這是產(chǎn)能增量最快，同時(shí)成本也最低的方式。明年，公司將努力實(shí)現(xiàn)母豬倍增。公司種豬存量充足，對(duì)未來賣種豬、自更新都是很大的優(yōu)勢(shì)。

 

二、總裁蘇禮榮對(duì)公司近期經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行介紹

 

公司整體運(yùn)行較好，前三季度生豬的量、利都在預(yù)算范圍內(nèi)。整體經(jīng)營(yíng)邏輯和基本面比較穩(wěn)健，下一步進(jìn)行結(jié)構(gòu)化的調(diào)整：（1）養(yǎng)豬做大規(guī)模。從擴(kuò)大母豬規(guī)模，提高育肥能力，強(qiáng)化育種能力，提高種豬競(jìng)爭(zhēng)力幾方面入手。（2）屠宰和肉品：肉品今年的銷售收入增長(zhǎng)較快，毛豬轉(zhuǎn)化為豬肉的規(guī)模上有提升。雖然效益不是很好，但是已經(jīng)找到一體化價(jià)值鏈構(gòu)建的方法：第一是脫離傳統(tǒng)的屠宰，把毛豬和豬肉的轉(zhuǎn)化和承接打通；第二是找到一體化自有體系的轉(zhuǎn)化方法，如淘汰豬、非標(biāo)豬等的轉(zhuǎn)化；第三是加強(qiáng)中高端的價(jià)值創(chuàng)造；第四是深加工的建設(shè)，把肉品的價(jià)值能力構(gòu)建出來。整個(gè)業(yè)務(wù)的形態(tài)上，屠宰基地，圍繞大城市服務(wù)中心，加上深加工大單品的創(chuàng)新，強(qiáng)化一體化產(chǎn)業(yè)鏈的定位。阜陽屠宰廠投產(chǎn)后，公司將具備500萬頭以上的屠宰能力。（3）水產(chǎn)飼料，未來也會(huì)逐漸重視和強(qiáng)化，有利于集團(tuán)未來的現(xiàn)金流。（4）公司非常重視生物技術(shù)，豬的疫苗等。目前育肥成本的控制能力、生物安全的能力需要夯實(shí)，但是整體經(jīng)營(yíng)很穩(wěn)健。

 

三、董事長(zhǎng)鄧成對(duì)公司近期工作進(jìn)行介紹

 

總體來說，公司今年的經(jīng)營(yíng)是基本符合預(yù)期的，近期主要開展了以下工作：（1）梳理、優(yōu)化了生豬養(yǎng)殖系統(tǒng)，如健康管理系統(tǒng)、發(fā)展建設(shè)系統(tǒng)等；（2）對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行了梳理，從如何把有限的資源發(fā)揮到最大效益的角度出發(fā)對(duì)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行了調(diào)整；（3）對(duì)水產(chǎn)飼料、豬飼料等進(jìn)行了梳理和定位，更加重視水產(chǎn)飼料和豬飼料的布局；（4）對(duì)食品端進(jìn)行了全面布局和規(guī)劃；（5）和隊(duì)伍進(jìn)行了有效的溝通：與董監(jiān)高、一線員工的溝通體制更加成熟；（6）把公司定義為二次創(chuàng)業(yè)，向更高的目標(biāo)而努力。農(nóng)業(yè)及消費(fèi)產(chǎn)業(yè)有更大的成長(zhǎng)期，公司在4-5年期間需要有指數(shù)級(jí)突破。未來發(fā)展第一階段：養(yǎng)豬一體化；第二階段：食品及新零售；第三階段：消費(fèi)品的升級(jí)和轉(zhuǎn)型。明年將是關(guān)鍵的一年，已經(jīng)做好了安排，有望實(shí)現(xiàn)倍增。

 

四、互動(dòng)交流提問

 

（1）公司明年的出欄計(jì)劃和具體比例？

 

初定計(jì)劃700-800萬頭，其中肥豬大約500萬頭，種豬大約30萬頭，其余是仔豬等補(bǔ)充。

 

（2）公司怎么看待近期疫苗毒比較嚴(yán)重的問題？

 

中國(guó)大環(huán)境看，非瘟目前還是很難杜絕。疫苗的關(guān)鍵是它的安全性、有效性，公司判斷疫苗短期內(nèi)推出比較難，這就意味著3年內(nèi)完全防控非瘟不太現(xiàn)實(shí)。目前最有效的防控方法就是生物安全方法，公司已經(jīng)具備了覆蓋所有體系的防控措施。公司對(duì)生物安全高度重視，有信心做到行業(yè)領(lǐng)先。

 

（3）公司接下來的工作中最先著手什么事情？

 

最重要的是三件事：第一件是明年的準(zhǔn)備工作，確保執(zhí)行到位；第二件是做好4年的工作規(guī)劃，戰(zhàn)略安排，會(huì)系統(tǒng)地梳理，從國(guó)家層面到企業(yè)層面都會(huì)考慮到；第三件是用更加有效的方法去選拔人才，用新平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)去吸納人才。

 

（4）公司后續(xù)的激勵(lì)措施和淘汰措施；新來員工如何與企業(yè)文化融合；未來企業(yè)文化？

 

公司擁抱二次創(chuàng)業(yè)的文化，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，要有拼搏、奮斗的精神，艱苦創(chuàng)業(yè)的理念，在原有的艱苦奮斗的文化基礎(chǔ)上，會(huì)繼續(xù)豐富，形成新的文化主張，傳承過去，發(fā)展未來。公司現(xiàn)在已經(jīng)近1萬人，未來會(huì)更多。不用擔(dān)心融合問題，要用全局觀、發(fā)展觀、歷史觀、共生觀，來看待人的融合。目前來看，沖突肯定是有的，但95%以上都是非常和諧的，公司的隊(duì)伍是一支年輕的、適應(yīng)變化的隊(duì)伍。公司對(duì)人才的選拔標(biāo)準(zhǔn)：業(yè)績(jī)、素養(yǎng)、品德、自驅(qū)力，公平公開的選拔體系，能夠很快地實(shí)現(xiàn)融合。公司非常重視人才激勵(lì)等體系的建設(shè)，因?yàn)楣疽?-5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，必須重視人才的體系建設(shè)，這也是正在策劃之中。

 

（5）如何看近期比較熱門的數(shù)字化議題？

 

很多企業(yè)重視信息化的建設(shè)，數(shù)字化是重要的管理工具，但是整個(gè)行業(yè)內(nèi)數(shù)字化做得好的不多。行業(yè)外有企業(yè)做得很好，如美的，公司將高度重視數(shù)字化。公司基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，有一些信息化系統(tǒng)，但數(shù)字化還需努力，公司會(huì)充分的學(xué)習(xí)和借鑒，預(yù)計(jì)兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)全面數(shù)字化建設(shè)。

 

（6）公司對(duì)明年豬價(jià)的判斷？如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖，如期貨等？

 

明年豬價(jià)判斷：公司對(duì)豬價(jià)有三檔預(yù)期，謹(jǐn)慎估計(jì)均價(jià)18元左右，中性估計(jì)均價(jià)20元左右，樂觀預(yù)期均價(jià)22元以上，預(yù)計(jì)明年豬價(jià)整體趨勢(shì)是先高后低。非瘟需要靠嚴(yán)密的生物安全措施來控制。從補(bǔ)欄有效性來看，并沒有那么樂觀，真正復(fù)產(chǎn)的是中大型集團(tuán)，產(chǎn)量還是沒有很好的恢復(fù)，因此不用太悲觀。但高價(jià)吸引了大量資本進(jìn)入行業(yè)，明年后期可能產(chǎn)能釋放。如何度過豬周期，是行業(yè)關(guān)注的問題。第一，短期核心是成本，保證企業(yè)成本是絕對(duì)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。第二，適度通過產(chǎn)業(yè)鏈延伸、結(jié)構(gòu)化補(bǔ)充，來進(jìn)行平滑。第三，運(yùn)用期貨工具進(jìn)行對(duì)沖，但生豬期貨尚處于起步階段，可能2-3年才能起到平滑價(jià)格的作用。

 

（7）成本從哪些方面進(jìn)行收縮？

 

目前降低成本的方法：第一，降低斷奶仔豬成本；第二，提高存活率、正品率，通過努力提高到95%是可以做到的；第三，飼料成本，公司之前與行業(yè)有較大差異，有較大的改進(jìn)空間，今后，有把握做到全行業(yè)領(lǐng)先；第四，直接養(yǎng)豬管理費(fèi)用（豬場(chǎng)育肥場(chǎng)的攤銷費(fèi)用）偏高，與行業(yè)有差距，把這些抓到位了，大有可為。明年做到理想狀態(tài)有挑戰(zhàn)，有望在2021年底做到有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

 

（8）公司種豬體系情況？后備里面區(qū)分高質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)？

 

公司真正在做育種，收購了CG公司，做到公豬全部測(cè)定，儲(chǔ)備了新的品種，種豬銷量?jī)?yōu)異，公司的不少母豬場(chǎng)都是雙陰的，健康非常好。公司的豬的特點(diǎn)：長(zhǎng)得快，養(yǎng)的好的日增重可以達(dá)到880g；并且風(fēng)味獨(dú)特。優(yōu)勢(shì)來源于：第一，擁有世界領(lǐng)先的育種公司CG40.69%的股份，全面對(duì)接育種體系；第二，擁有全基因組測(cè)序技術(shù)，真正地能區(qū)別出好豬；第三，種豬群的布局，公豬站、核心群都在擴(kuò)大。形成了核心競(jìng)爭(zhēng)力。保證自更新，還能提供給行業(yè)內(nèi)更新，這也是一個(gè)新的業(yè)務(wù)。行業(yè)內(nèi)，公豬凍精技術(shù)領(lǐng)先，可以對(duì)外銷售。并且繁殖能力、料肉比、日增重，這三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)都是非常優(yōu)秀的。一體化產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)養(yǎng)殖效率、后端食品都有利，產(chǎn)業(yè)鏈不斷向消費(fèi)端轉(zhuǎn)移，肉品優(yōu)秀才能更賺錢。

 

（9）公司食品端規(guī)劃：目前以養(yǎng)豬為主。對(duì)食品端的定位：以中高端人群為定位，從新一線城市群開始，逐漸布局全國(guó)。消費(fèi)品后面會(huì)進(jìn)行細(xì)致規(guī)劃，未來有很大的增長(zhǎng)空間。

 

（10）未來自主育肥占比？

 

公司規(guī)劃未來自育肥占比要達(dá)到80%-90%。

 

（11）現(xiàn)在種豬psy情況？

 

目前，成績(jī)優(yōu)秀的豬場(chǎng)在27、28以上，平均在23左右。

 

（12）豬場(chǎng)租賃的標(biāo)準(zhǔn)？

 

公司對(duì)租賃場(chǎng)是有規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，必備的硬件、后臺(tái)系統(tǒng)、配套支持都是必要的。并不是隨意租賃已經(jīng)建成的豬場(chǎng)，基本上都是按公司要求新建后，公司租賃養(yǎng)殖。

 

（13）公司自主育肥租賃、自建的比例？

 

明年粗略估計(jì)育肥出欄中租賃加自建占比60%，農(nóng)戶40%。租賃場(chǎng)租金攤在每頭出欄豬上大概100多元。

 

（14）玉米價(jià)格的上漲對(duì)于成本的影響？

 

目前價(jià)格影響成本約7角/公斤左右。原料上漲后，可以用替代品。

 

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日期2020年11月27日

 

來源：公告